最新9月23日消息，涨价一年之后内存芯片的价位已经让普通人高攀不起，而需求最猛的AI市场上HBM内存价格也让NVIDIA吃不消，Rubin这一代正在削减HBM4规格，下一代可能才用上512GB容量。

大摩JPM日前发了一份2026年到2028年的HBM市场研究报告，指出这三年中HBM芯片的bit位容量需求累积下来依然有1630亿Gb之多，其中26、27两年需求吃紧，供应量上修了，但2028年需求就会下修。

在这个市场上，NVIDIA是核心客户，其中2026年他们的需求占比高达58%，是绝对的VIP客户，但明年ASIC定制芯片崛起之后，ASIC客户占比将提升到48%，超越NVIDIA的43%份额，主要就是前者的出货量同比大涨102%，NVIDIA同比增长15%。

在具体的HBM产品中，8-hi堆栈及12-hi堆栈的为主，甚至同一代产品也有可能同时配置这两种规格的HBM，Rubin Ultra系列的HBM4E就有8-hi版的256GB容量及12-hi版的384GB容量。

至于更高级别的16-hi堆栈HBM，技术验证及成本问题导致它最早2029年才能问世，NVIDIA的下代GPU架构Feymman才会用上16-hi堆栈的512GB容量内存。

今年3月份的GTC大会上，NVIDIA已经明确了Feynman GPU的路线图，2028年问世，会大量使用核心堆栈设计，其中GPU核应该是首发台积电A16工艺了，非计算核心的部分有可能继续用3nm工艺生产。

它配套的HBM内存也是NVIDIA自定义的，有可能就是今年发布的NVHBM，2028年问世，2029年放量，基础核心有可能使用3nm工艺。